【大行评级丨花旗：下调青岛啤酒目标价至68.55港元，行业首选华润啤酒】花旗称，考虑内地啤酒行业第二至第三季旺季行业增长逊于预期，将青岛啤酒今明两年销售预测分别降6%及7%，纯利润预测降2%及5%。该行按2026年预测EV/EBITDA 10倍(与全球同业市值加权平均看齐，原先为12倍，以反映行业疲弱)估值，将目标价由76.1港元降至68.55港元，维持“买入”评级。该行维持行业相对排序不变，依次为华润啤酒、百威亚太、青岛啤酒，评级均为“买入”。