拿养老金炒币？77%美国人喊停 华盛顿却执意“开闸”

一项新的全国性调查发现，53%的美国人反对雇主在工作场所退休计划中提供加密货币，而77%的人认为此类投资有风险。

美国国家退休保障研究所的调查报告显示，46%的受访者认为工作场所退休计划中的加密货币“风险很大”，这导致77%的受访者表示有一定程度的担忧。

反对工作场所提供加密货币选项的人群不仅限于那些认为数字资产风险较高的人。据该机构称，53%的受访者不支持雇主在退休计划中提供加密货币作为投资选择。

公众对数字资产的担忧与对美国退休制度状况日益加剧的焦虑同时出现。调查发现，80%的美国人认为美国面临退休危机，而2020年这一比例为67%。另有61%的人表示，他们担心退休后能否获得财务保障。

家庭开支和债务也影响了受访者对自身储蓄能力的看法。报告显示，68%的受访者表示退休准备工作变得更加困难，而77%的受访者表示债务阻碍了他们存下足够的钱。

研究人员收集了这些发现，这些发现是格林沃尔德研究公司于2025年10月24日至11月14日进行的一项全国性调查的一部分。该调查包括1203名25岁及以上的美国居民，结果按年龄、性别和收入加权，以代表该国的成年人口。

研究结果表明，对退休计划中加密货币的抵触情绪并非仅限于完全拒绝数字资产的人群。美联储5月份的一项调查发现，到2025年，10%的美国成年人使用或持有加密货币，高于2024年的7%。约7%的人将加密货币作为投资，而使用加密货币进行支付或转账的受访者较少。

财务压力是美国国家退休保障研究所调查结果的核心内容。超过四分之三的受访者表示债务损害了他们的储蓄能力，因此，这项调查将加密货币问题置于一个已经不堪重负的退休体系之中。

该机构指出，尽管工作场所退休计划仍然是美国员工的主要储蓄工具之一，但人们对退休保障的担忧却日益加剧。受访者表示，除了担心退休后积蓄是否足以维持生活外，还面临着经济负担能力不足的问题。

该机构另一项关于退休准备情况的研究也发现，员工在工作场所退休计划的参与度和累计储蓄方面存在巨大差距。该机构基于美国人口普查局的数据，于2026年2月发布的分析报告指出，美国劳动者的退休储蓄中位数低于1000美元，而且许多员工无法获得雇主提供的退休计划。

根据同一项分析，社会保障提供了美国老年人约52%的退休收入，而截至2022年12月，约有17%的劳动者可以获得固定收益养老金。与承诺固定支付的传统养老金不同，401(k) 计划通常将投资决策和市场风险置于雇员身上。

与许多传统投资计划相比，加密货币可能使退休账户面临更剧烈的价格波动。美国政府问责局此前曾指出，数字资产具有独特的波动性，并且据国会信函援引该机构的研究称，目前预测其未来收益的可靠方法仍然有限。

联邦政策的走向与许多受访者表达的谨慎态度截然相反。2025年5月，美国劳工部撤回了其加密货币指导意见，该意见曾指示退休计划受托人在将加密货币纳入投资组合之前要“格外谨慎”。

该部门表示，此前的标准偏离了其通常对各类投资采取的中立态度。撤销该标准后，官员们表示，受托人应根据《雇员退休收入保障法》规定的职责做出决策，政府既不应支持也不应反对加密货币。

2025年8月7日，美国总统特朗普签署了一项关于另类资产的行政命令，为该政策增添了新的指导方针。该命令涵盖了数字资产投资工具，以及私募股权、私募信贷、房地产和其他一些在固定缴款养老金计划中并不常见的资产。

根据该命令，劳工部被指示审查其关于受托责任的指导意见，并考虑做出相应修改，以使退休储户能够获得其他资产选择。证券交易委员会也被指示与劳工部磋商，并审查针对雇主赞助计划参与者的监管变更。

五天后，劳工部撤回了2021年的一份声明，该声明曾劝阻受托人考虑私募股权和其他一些另类投资。官员们表示，该声明偏离了中立、基于原则的做法，将不同类型的资产区别对待。

取消这两项指导原则并不意味着雇主必须提供加密货币。计划发起人和受托人仍然有责任根据《雇员退休收入保障法》（ERISA）评估每项投资，包括其成本、风险和结构是否适合参与者。

2026年3月，美国劳工部提出一项新规，解释受托人如何评估工作场所退休计划中的替代资产。该提案包含监管安全港条款，旨在降低遵循特定审查标准的受托人面临的诉讼风险。

拟议的框架涵盖了超过9000万退休储户，并要求受托人审查业绩、费用、流动性、估值、赎回条款以及参与者理解投资的能力。

根据该提案，计划发起人无需在其选项中添加加密货币、私募股权或私募信贷。选择纳入此类产品的雇主需要提供客观评估报告，并证明这些选项符合《雇员退休收入保障法》（ERISA）的审慎性要求。

部门官员表示，该提案不会允许不受限制地访问加密货币或私募资金。相反，该规则将以受托人对计划投资的选择和监督进行逐项审查，取代基于资产类型的限制。

该提案随后遭到政治反对。6月，美国三位民主党议员——参议员伯尼·桑德斯、伊丽莎白·沃伦和众议员鲍比·斯科特——要求劳工部撤回该提案。

议员们在信中指出，加密货币可能使劳动者面临价格波动、欺诈以及不如公开证券完善的保障措施的风险。他们还质疑受托人是否能够使用既定的价值和预期收益评估方法来评估某些数字资产。

立法者们写道：“证券法对加密资产的适用正在迅速发展”，并补充说，一些适用于公开证券投资者的保护措施“可能不适用于加密货币”。

他们的请求涵盖了其他另类投资，包括私募股权和私募信贷。议员们表示，这些投资可能存在费用高昂、流动性有限和估值方法复杂等问题。劳工部的提案仍需经过联邦立法程序，根据该程序，劳工部在审查公众意见后，可以修改、最终确定或撤回该框架。