以色列总理的表态与美国放宽原油供给政策联手“刹车”，让此前飙升的油价高台跳水，暂时缓解了市场的恐慌情绪，但全球央行集体释放的鹰派信号、中东冲突的潜在隐患，仍让市场笼罩在高波动的阴影之下，美股艰难收复失地。

当日市场的核心转折点，来自中东地缘局势的意外缓和。以色列总理内塔尼亚胡在19日的新闻发布会上明确表示，此前空袭伊朗天然气田系以方“单独”行动，并且将“遵守”美国总统特朗普提出的“暂停”后续空袭伊朗能源设施的要求。

与此同时，美国同步放宽原油供给政策，财政部外国资产控制办公室（OFAC）发布第134A号通用许可证，授权交付和销售截至3月12日已装载上船的俄罗斯原产原油及石油产品。

财长贝森特更透露，美国已允许伊朗石油继续经由海湾地区输送，未来数日内或解除对海上伊朗石油的制裁，甚至可能再次释放战略石油储备以抑制油价。

白宫官员也明确表示，目前未考虑禁止油气出口，专家警告，禁止出口可能适得其反，引发恐慌性囤购和全球油价进一步飙涨，损害美国能源出口声誉。

地缘缓和与供给松绑的双重利好，直接引发原油市场的“过山车”行情。盘中，WTI 原油曾一度突破100美元，布油逼近110美元，迪拜油价更是创下177美元的历史新高。

但内塔尼亚胡表态后，油价直线跳水，WTI 较日高跌超8%，布油在美股尾盘转跌逾3%，阿曼和迪拜油价也同步大幅暴跌，此前因霍尔木兹海峡封锁引发的供应恐慌快速消退。

不过冲突并未真正结束，伊朗明确表态，若基础设施再遭袭击将不再克制，其第64波攻势已瞄准以色列海法地区炼油厂及部队集结地，导弹还精确打击了美海军第五舰队，并称此前的回应仅动用了“一小部分实力”。

而以军也首次对伊朗里海沿岸港口城市班达尔安扎利发动空袭，摧毁多艘海军舰艇，内塔尼亚胡更是直言，对伊朗军事行动将持续至必要时为止，战争结束速度将远超预期。

原油市场的剧烈波动直接传导至美股，三大指数上演“深 V”反转。盘中，纳指一度跌近1.4%，创下去年9月以来的最低水平，道指、标普500指数也一度跌超1%，市场恐慌情绪蔓延。

直至接近收盘的一小时左右，受油价回落、地缘缓和的提振，指数才开始逐步收复日内失地，最终三大指数集体收跌，道指跌0.44%，纳指、标普500指数均跌0.28%，且仍收于200日均线下方，罗素小盘股指虽跑赢大盘、收涨0.65%，也已接近跌破200日均线。

板块表现呈现明显分化，大型科技股集体承压，特斯拉跌超3%，Meta、英伟达跌逾1%，微软、亚马逊、苹果、谷歌均小幅下跌；能源股则逆势上涨，西方石油涨逾2%。

航空股受益于油价回落多数上涨，达美航空涨近2%，西南航空、美联航涨逾1%；芯片股表现亮眼，费城半导体指数涨0.87%，超威半导体、英特尔均涨超2%。

中概股多数下跌，中概指数跌1%，阿里巴巴跌超7%，拼多多跌3.27%，哔哩哔哩跌1.45%；小鹏、满帮集团涨超2%，好未来、百胜中国、蔚来涨超1%。

欧洲多国股市收跌超2%，欧洲斯托克600指数收跌约2.4%，意大利无线基础设施跌15.6%，英飞凌、Prosus、爱马仕跌幅均至少达5.8%。

全球央行密集发声释放鹰派信号，成为压制非孳息资产的关键因素。过去24小时内，美联储、欧央行、英央行、日本央行等主要央行同步表态，均将中东冲突带来的通胀压力视为政策前景的重大不确定因素。

美联储维持利率不变，措辞偏鹰，上调通胀预期，强调若通胀未见明显回落，降息将难以启动；欧央行维持利率不变，同时下调增长预期、上调通胀预测，暗示滞胀风险上升。

英央行态度尤为强硬，明确表示随时准备“采取行动”应对通胀，令市场始料未及；日本、瑞士、瑞典央行均按兵不动，分别警告货币政策前景复杂、经济前景不确定。

鹰派政策与高利率环境的压制下，非孳息资产遭遇猛烈抛售，金属市场全线承压。现货黄金大跌3.5%，一度跌破4500美元关口，创下六周新低，且已连跌七日，黄金ETF持续资金流出，市场避险需求明显减弱。

白银盘中暴跌12%，此后跌幅大幅收窄，纽约尾盘下挫3.3%，伦铝更是创下2018年以来最大跌幅。受黄金跳水影响，美股黄金股表现疲软，盎格鲁黄金跌超7%，泛美白银、哈莫尼黄金跌逾6%，巴里克黄金跌超5%。

债汇市场呈现分化态势，美债暂时企稳，美国10年期国债收益率微跌1.7基点，2年期基本持平于3.784%，而英国国债收益率表现突出，2年期英债收益率当日上涨超过30个基点，自美伊冲突开始以来已累计上涨近100个基点。

美元指数下跌0.7%，受欧央行和英央行鹰派信号支撑，非美货币全线大涨，欧元涨1.2%、一度重回1.160，英镑涨1.3%、逼近近10日高点。

日元涨超1.3%，目前已逼近160关口，日本财务大臣已发出警告，随时准备出手干预汇率。加密货币同样承压，比特币跌1.1%，盘中跌破7万美元后反弹，以太坊跌2%。

美国就业市场展现韧性，上周首申初请人数意外骤降至20.5万，创下今年最低，数据表明企业仍倾向保留员工，大规模裁员并未发生，但续请人数微升暗示再就业略有放缓。

楼市则表现疲软，美国1月新屋销售意外暴跌至2022年以来最低，较12月下降17.6%，房价同比大跌6.8%，东北部、中西部地区销量跌幅显著。

中国央行则明确表态，坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，继续实施适度宽松的货币政策，研究建立非银机构流动性支持机制。

前两月全国一般公共预算收入同比增长0.7%，证券交易印花税增长1.1倍，预算支出增长3.6%，但地方土地出让收入同比下降25%，地方债务压力凸显。

阿里Q4营收同比增长2%，阿里云收入同比增长36%，AI相关收入连续10个季度保持三位数增长，公司计划未来五年云和AI年收入突破1000亿美元。

小米新春发布会上，新一代SU7全系下沉激光雷达，预售价22.99万起，雷军宣布未来三年将在AI领域投入超600亿元。

此外，伊朗议会正酝酿法案，拟对经过霍尔木兹海峡的船只征收“安全通行费”，国际海事组织则警告，即便有海军护航，油轮安全也无法百分百保障，目前霍尔木兹海峡日均过境量骤降97%，仍处于严重中断状态。