本周全球市场迎来博弈时刻，投资者在科技巨头财报、美联储利率决议等密集事件前保持观望，同时中东局势持续升级、油价高位狂飙，叠加 AI 存储板块史诗级暴涨，市场在狂欢与谨慎间剧烈摇摆。

周一，美股三大股指走势分化，整体围绕历史高位窄幅波动。受美伊僵局难解影响，市场情绪起初偏谨慎，三大股指一度集体下挫，好在英伟达等核心科技股逆势发力，推动标普500指数与纳指盘中转涨，最终双双延续历史新高纪录。

收盘数据显示，标普500指数微涨0.12%，延续月内涨势，有望创下2020年以来最佳单月表现；道指小幅下跌0.13%，纳指上涨0.2%，值得注意的是，此前持续强势的半导体板块出现本月首次下跌，板块轮动迹象明显e

科技股阵营呈现分化态势，热门个股表现迥异。英伟达成为最大亮点，收涨4%报216.61美元，盘中最高触及216.83美元，市值攀升至5.26万亿美元，持续领跑 AI 科技赛道；谷歌涨超1%，延续上涨势头；而苹果、亚马逊、博通则小幅下跌，跌幅均超1%。

存储与锂矿概念股成为全场领涨主力，Lithium Americas涨超13%，美国雅保涨近6%，美光科技涨5.6%，股价再创历史新高，市值逼近6000亿美元，过去一年累计涨幅超550%。

存储板块的爆发堪称史诗级，闪迪股价周一大涨8.1%，再度刷新历史纪录，过去一年涨幅飙升超3000%，市值突破1570亿美元，该公司将于周五美股盘后公布最新财报，市场对其业绩预期极高。

作为全球核心固态硬盘厂商，闪迪依托 NAND 闪存芯片布局，其产品即便在设备关闭时也能存储数据，而随着 AI 服务器对数据存储的需求日益激增，NAND 闪存迎来供不应求的局面，成为推动股价暴涨的核心动力。

目前，市场状况正促使内存买家签订三年甚至五年的长期供应合同，SK海力士和美光均表示，大型科技公司为确保内存供应优势，纷纷锁定长期协议，博通已率先锁定至2028年的内存供应。

与此同时，部分板块出现回调，半导体设备与材料、贵金属板块表现疲软。康特科技跌近6%，皇家黄金、科尔黛伦矿业跌超2%，泛美白银、科磊、阿斯麦跌超1%。

中概股同样呈现分化，中概指数下跌1.2%，好未来跌4.72%，阿里巴巴跌2.43%，京东跌1.72%，理想汽车、小鹏集团小幅下跌；禾赛涨4.79%，新东方涨1.16%。

欧洲市场整体表现偏弱，欧元区蓝筹股指收跌约0.4%，西门子能源跌超5.4%领跌板块，阿斯麦跌近3%；荷兰股市收跌超1.1%，意大利银行板块涨超0.6%，英国军工 ETF 涨1%，区域市场分化明显。

期权市场出现异常信号，当日尾盘有大量0天期看跌期权被卖出，压低了 VIX 恐慌指数，但分析人士指出，这一动作与本周即将到来的重大事件风险形成明显落差，市场潜藏的波动隐患不容忽视。

中东局势仍是搅动全球市场的核心变量，美伊围绕霍尔木兹海峡的对峙毫无实质性突破，反而持续升级。伊朗提出分阶段谈判方案，建议在暂缓核问题讨论的前提下，重新开放霍尔木兹海峡船只通行，但随后有伊朗官员表态，军方应对海峡保持控制权。

美国国务卿鲁比奥随即强硬回应，称美国无法容忍伊朗将控制霍尔木兹海峡常态化，这番表态直接推动油价进一步走高。

目前，霍尔木兹海峡自4月初以来的日均过境量接近归零，能源供应紧张局势持续加剧，布伦特原油实现六连阳，创下一年最长连涨纪录，盘中一度涨超4%，突破每桶108美元；WTI 原油反弹至两周高位，涨幅超3%。

高盛商品分析师上调2026年布伦特原油预测至每桶90美元，并预计2026年第二季度全球石油需求将下降170万桶/日，以部分抵消波斯湾原油预计140.5万桶/日的产量损失。

受油价走高影响，市场对2026年降息的预期小幅下降，10年期美债收益率上涨3个基点，2年期美债收益率涨2.10个基点报3.7993%，长端表现弱于短端，与油价走势形成联动。

美伊谈判局势反复，伊朗外长称美方已请求谈判，伊方正予以考虑，而美国务卿则表示，伊朗重新开放霍尔木兹的提议不可接受，认为其本质是想控制海峡。

特朗普已召集国家安全官员讨论伊朗最新提案，白宫重申，美国握有主动权，绝不允许伊朗拥有核武器。此外，俄总统新闻秘书表示，重启战端不符合各方利益，伊朗外长则透露，已与普京畅谈一个半小时，双方详细讨论了美以伊战事，地缘博弈愈发复杂。

中东冲突的供应链冲击持续扩散，伊朗宣布暂停66类钢铁产品出口至5月30日，此前以色列的打击已摧毁其70%的钢铁产能。

作为全球第十大产钢国，伊朗的出口暂停将推高国际钢价，花旗指出，伊朗钢铁生产工艺特殊，替代难度较大，仅替代出口部分就将产生600万至700万吨额外焦煤需求，驱动全球海运焦煤价格上涨。

本周迎来超级事件密集期，全球五大央行预计集体按兵不动，特朗普搅动油价引发的通胀失控预期抬头，各央行吸取2022年误判通胀的教训，宁可静观其变也不轻易出手。

日本央行周二召开会议，加息预期归零，但套息交易仓位重建至历史高位，潜藏巨大风险；美联储、欧洲央行、英国央行等将于本周陆续公布利率决议，市场聚焦政策信号。

科技领域变数丛生，OpenAI 被曝将联手联发科、高通自研智能手机，由立讯精密独家组装，预计2028年量产，意在打造新一代 AI 操作系统入口，对苹果形成潜在冲击；同时，微软与 OpenAI 解绑，将独家合作转为非独家，停止向 OpenAI 支付收入分成。

国内方面，1至3月规模以上工业企业利润同比增长15.5%，高技术制造业利润增长47.4%，企业效益持续改善；穆迪维持中国A1评级并上调展望，认可中国宏观经济与财政实力。

国家发改委禁止外资收购 Manus 项目，外交部敦促美方停止制裁中国炼油企业，坚决维护本国企业合法权益；国家航天局将建设商业航天公共服务平台，推行“一站式”审批。

中国稀土、天齐锂业业绩爆发，分别受益于稀土、锂价上涨，宁德时代拟港股配售募资约50亿美元，用于全球扩产及研发。