宏观经济 

• 6月30日，国家统计局发布数据显示，6月制造业PMI升至50.3%，重返扩张区间，高于预期0.2个百分点，主要受新出口订单回升和生产加快带动，新订单指数升至51.2%。非制造业商务活动指数为50.2%，服务业微升至50.4%，建筑业仍处收缩区间但土木工程改善，综合PMI产出指数升至50.6%。数据反映高技术出口支撑供给端韧性，国内需求仍待政策进一步发力。
• 前5月规上工业企业利润同比增长18.8%，电子行业贡献超四成，计算机、通信设备制造业利润大增103.9%，显示AI相关产业链景气度高企，对整体工业利润形成强力支撑。
• 国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》，明确2030年生态环境全面改善目标，强调多能并举、控煤减煤、提升可再生能源消费比重，为绿色转型提供长期指引。
• 三部门联合发布公告，自2027年1月1日起取消节能汽车减半征收车船税政策，同时取消纯电动商用车、插混及增程式混合动力汽车、燃料电池商用车的车船税免征优惠，旨在优化新能源汽车税收结构，促进产业高质量发展。
• 国家发改委宣布自7月4日起国内汽柴油价格每吨分别下调950元和915元，刷新年内最大降幅，系今年首次“三连跌”，主要受国际油价回落和国内供需调整影响，利好下游运输及制造业成本。
• 央行7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限3个月，结束连续3个月缩量过程，精准对冲跨季及7月资金到期压力，维护银行体系流动性合理充裕。
• 今年2000亿元“两新”设备更新资金已全部下达，支持能源电力、物流、教育、养老及线下消费设施等约1.1万个项目，叠加消费品以旧换新政策，持续拉动内需和制造业投资。
• 6月RatingDog中国服务业PMI录得54.1，较5月回落0.3个百分点，但仍接近三年高位，新业务和出口订单指数创年内新高，反映消费和服务业复苏态势稳健。
• 市场监管总局和商务部就电子商务法修正草案公开征求意见，扩大法律调整范围，新增新就业形态劳动者权益保障条款，确立按平台服务类型匹配责任的精细化原则，旨在规范平台经济健康发展。
• 多家国有大行时隔多年重启5年期大额存单产品，年化利率1.6%，标志存款端策略调整，有助于稳定中长期负债成本，同时为居民提供更高收益选择，市场关注度较高。
• 证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，优化小额快速再融资制度，在拟融资规模不超过净资产20%前提下，沪深主板小额快速融资上限从3亿元提升至6亿元，特大型企业上限提升至10亿元，北交所从1亿元提升至2亿元，降低企业融资门槛。
• 国家烟草专卖局发布指导意见，推动电子烟产业向具有产业基础和条件的地区适度集中，强化监管与规范发展，防范无序扩张风险。

房地产 

• 一线城市二手房市场出现边际改善迹象，部分城市房价环比由跌转涨，交易量同比回升，政策支持效果逐步显现，但全国层面商品房销售面积和销售额降幅虽边际收窄，房地产开发投资仍处调整期，库存压力较大。
• 多地持续优化公积金贷款政策，部分城市提高贷款额度、降低首付比例或延长贷款年限，叠加存量房贷利率下调，支撑刚需和改善性需求释放，助力市场信心修复。
• 百城新建住宅价格延续结构性上涨态势，均价环比小幅上升，但二手房价格整体仍处调整通道，一二线城市分化明显，三四线城市去库存压力仍存。
• 中央政治局会议及相关部署强调“努力稳定房地产市场”，推动城市更新和房企去库存，叠加“两新”资金支持老旧小区改造，预计下半年政策将持续温和加力，重点防范风险与支持刚需。
• 全国多地二手住宅网签量同比回升，部分热点城市成交活跃度提升，但整体市场仍处筑底阶段，房价同比降幅收窄，市场对企稳预期有所增强。
• 消费品以旧换新政策延伸至家居领域，部分城市推出购房补贴或税费减免，带动改善性需求释放，房地产相关产业链如建材、家居销售出现回暖迹象。
• 房地产企业融资环境边际改善，部分优质房企再融资和债券发行恢复，但中小房企压力仍大，行业分化加剧，政策重点在于风险出清与平稳过渡。
• 一线城市新房价格环比转正，二手房交易量回升，显示政策组合拳效果显现，但全国商品房销售面积同比仍处负增长，库存去化周期较长，市场复苏基础尚不牢固。
• 公积金中心数据显示，部分城市提取用于购房首付款的规模增加，叠加贷款利率下调，降低购房门槛，支撑刚需入市，但整体需求仍受收入预期和房价走势影响。
• 房地产投资降幅扩大背景下，基建和制造业投资对冲作用增强，政策推动“六张网”等重大工程，间接带动相关土地和配套需求，助力市场企稳。
• 多机构预测下半年房地产政策将以城市更新、保障房建设和房企纾困为主线，房价整体或延续结构性分化，一线及强二线城市有望率先企稳回升。

股市 

• 本周（6月30日-7月4日左右）A股市场震荡调整后小幅反弹，沪指、深证成指和创业板指全周小幅收涨，波动率较高，受外部地缘因素和内部政策预期影响，板块轮动明显，机器人、贵金属和创新药等主题活跃，半导体材料等前期热点回调。
• 沪深两市全周成交额保持高位，超3500只个股上涨，市场情绪逐步回暖，但尾盘波动加大，显示资金分歧仍存，权重股相对弱势，中小盘题材股表现分化。
• 证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，大幅提升小额快速融资上限，优化制度支持实体经济和科技创新企业融资，市场解读为利好长期资金入市和企业发展。
• 从7月6日起，沪深主板ST、*ST股票涨跌幅限制从5%调整为10%，与普通股票统一，有助于提升市场流动性、定价效率和稳定性，科创板和创业板维持不变。
• 上交所本周对中船特气、长盈通、昀冢科技等异常波动股票进行重点监控，强化市场监管，维护交易秩序，防范炒作风险。
• 港股本周结束七连跌，恒指全周小幅收涨约1.28%，恒生科技指数小幅上涨，成交额活跃，机器人产业链概念集体爆发，多股涨停，贵金属板块强势领涨，汽车和电力设备板块跟涨，半导体午后回调。
• 港股市场周内高开后横盘震荡，资金关注政策利好和主题轮动，恒指大市成交额超3000亿港元水平，显示北向资金和内资参与度回升。
• 证监会及交易所持续推进资本市场改革，本周再融资规则优化和ST交易制度调整同步落地，旨在提升市场包容性和效率，利好优质企业和长期投资者。
• 港股科指全周小幅收涨，个股分化明显，部分科技龙头反弹，创新药和生物科技板块活跃，整体受内地政策和全球科技情绪影响，成交活跃度高于前期。
• 本周A股和港股均呈现政策驱动下的主题投资特征，机器人和存储相关产业链受关注，市场对下半年稳增长和改革预期增强，波动中蕴含机会。
• 证监会强调打击财务造假和异常交易，本周监控措施针对多只个股，传递从严监管信号，助力市场健康发展。
• 行业新闻
• 前5月规上电子信息制造业增加值同比增长14.6%，增速高于工业和高技术制造业，行业景气度持续上行，AI和高端制造需求拉动明显。
• 国产机器人前5个月出口近200亿元，各类机器人出口超千万台，远销150多个国家和地区，工业机器人服务海外智能制造，出口结构持续优化。
• 宇树科技科创板IPO注册生效，A股机器人板块大涨，40余只个股封涨停，市场对人形机器人和具身智能产业前景高度关注，产业链公司订单和估值提升。
• 存储巨头江波龙上半年归母净利润预增62204%至74394%，Q2环比大幅增长，主要受下游需求增加和全球存储晶圆产能受限影响，行业景气度高企。
• 阿里内部全面禁用Claude Code，媒体报道称系正面应对竞争，强化自主AI能力建设，国内大模型生态加速迭代。
• 华为半导体负责人何庭波于7月3日发布“韬定律”V2版论文，补充工程落地细节、实测数据和产品路线，完善后摩尔时代时间缩微理论，麒麟系列等产品数据曝光。
• 申昊科技拟采购不超过20亿元服务器，用于算力租赁服务，落实“一体两翼”战略，从工业巡检机器人向具身智能服务商转型，算力布局加速。
• 国轩高科全资子公司上半年集中竞价出售铜冠铜箔股票，成交金额超8亿元，产生利润占公司最近一年经审计净利润10%以上但未达50%，优化资产配置。
• 天赐材料子公司终止年产24.3万吨锂电及含氟新材料项目，原因系电解液产能供需错配和氟化工市场变化，体现行业产能调整压力。
• 中际旭创否认上游物料“炫光片被封锁”传言，强调核心物料采购渠道正常，供应商支持有力，澄清市场误读，维护供应链稳定。
• 鹏鼎控股拟募资不超过96亿元，用于庆鼎AI服务器和高速光模块高密度互连积层板项目，发行对象不超过35名，支撑AI基础设施建设。
• 永鼎股份和中电港等多家公司发布半年报预增公告，净利润同比大幅增长，反映电子、材料和通信等细分领域景气回暖。

社会新闻 

• 中俄“海上联合-2026”演习在青岛启动，课目涵盖反潜防空实弹打击，结束后部分兵力赴太平洋联合巡航，展示两国海军合作深化。
• 国家防减救灾办赴广西辽宁指导防汛救灾，调拨中央救灾物资1.5万件，应对台风暴雨洪涝风雹灾情，保障群众生命财产安全。
• 全国快递业务量突破千亿件，较去年提前9天达成，促消费政策持续发力，反映消费市场平稳增长和物流体系高效运行。
• 上半年国家铁路累计发送货物20.15亿吨，同比增长1.8%，货运组织优化和公转铁政策显效，大宗物资与集装箱运输协同发力。
• 香港首个空间站科学载荷“天韵相机”完成部署，神舟二十三号航天员与地面协作完成组装测试和出舱安装，标志香港航天事业新里程。
• 076型两栖攻击舰四川舰电磁弹射系统就位，甲板阻拦索安装完毕，海军新质战斗力建设推进，无人机与有人机协同作战能力将获检验。
• 2026年暑期档电影票房5日突破20亿元，年度总票房超177亿，超90部中外新片上映，满足多元观影需求，头部影片贡献持续释放。
• 央视曝光“违规秤”作弊芯片隐秘产销链，东莞等地工厂参与制造可遥控篡改重量的芯片，缺斤短两乱象引发关注，监管部门跟进整治。
• 国有大行重启5年期大额存单，利率1.6%，为投资者提供稳定收益选择，反映银行负债端策略调整和市场资金配置需求。