周一，美股三大指数齐涨，标普500首次收于6600点上方，纳指连续第六日创历史收盘新高，道指微涨0.11%。

市场情绪高涨，科技股成为核心引擎。Alphabet大涨超4%，市值突破3万亿美元，成为苹果、微软、英伟达之后第四家达到这一量级的美国公司。

特斯拉涨超3%，CEO马 斯克斥资10亿美元增持257万股，为2020年以来首次大手笔回购，释放对公司转型机器人战略的强烈信心。亚马逊、Meta、苹果、微软均涨超1%，仅英伟达微跌0.04%。科技巨头集体发力，推动纳指持续刷新纪录。

市场乐观情绪的另一大支撑，来自中美经贸关系的意外缓和。中国国务院副总理何立峰与美国财长贝森特、贸易代表格里尔在西班牙马德里举行会谈，双方称沟通“坦诚、深入、富有建设性”，并就“合作解决 TikTok 问题、减少投资障碍、促进经贸合作”达成基本框架共识。

消息一出，全球风险资产应声上涨。叠加美国宣布自9月16日起将日本汽车进口关税下调至15%，贸易紧张局势出现实质性降温，投资者对地缘政治风险的担忧明显缓解。

与此同时，市场对美联储周三降息的预期已升至100%。CME FedWatch 工具显示，交易员一致押注至少降息25个基点，部分资金甚至博弈50基点可能性。高盛预计，美联储声明将提及“劳动力市场走软”，但不会明确暗示10月继续降息。尽管如此，市场已提前交易“宽松周期开启”的乐观情景。

核电板块异军突起，Oklo涨15.7%，Nano Nuclear涨13%，Uranium Energy涨10.6%。催化剂来自美国能源部长表态，称应扩大战略铀储备以减少对俄依赖，增强核电长期发展信心。

中概股多数上涨，理想涨超6%，哔哩哔哩涨超5%，蔚来涨超4%，小鹏涨超2%，阿里、拼多多、网易均涨超1%。欧洲市场同步走强，欧元区蓝筹股涨超0.9%，阿斯麦涨超5.7%，法国、荷兰、意大利股指均涨近1%。

美债收益率全线下跌，10年期跌至两个月低点；美元指数跌破97，创近两月新低；日元、加元走强；黄金、白银双双刷新历史新高，现货白银逼近2011年高点。

特朗普周一在 Truth Social 发文称，要求美联储“必须现在降息，且幅度要比设想的更大”。他还提议改革上市公司财报制度，从季度改为半年度披露，称可减轻企业短期业绩压力。

该提案无需国会批准，只需美国证券交易委员会（SEC）多数票通过。目前 SEC 共和党占3席，1席空缺，理论上可行，但华尔街普遍持怀疑态度，认为减少透明度未必提升长期价值，程序上也需6-12个月。

投资者正屏息等待周三美联储利率决议及鲍威尔发布会。市场已定价降息25基点，焦点在于美联储是否暗示“连续降息”。若鲍威尔语调偏鸽，承认就业市场走弱需持续宽松，风险资产或再冲新高；若其强调通胀粘性、暗示“一次降息后暂停”，则可能引发剧烈回调。

此外，中国8月经济数据显示“工业缓、投资弱、消费淡”：社会消费品零售总额同比仅增3.4%，家电、汽车、石油制品销售增速放缓或下滑。

1-8月固定资产投资增长0.5%，民间投资同比下降2.3%；房地产开发投资同比下滑12.9%，销售面积与销售额持续萎缩；70城房价环比跌幅未收窄，楼市复苏仍乏力。数据强化了市场对央行进一步降准降息、财政加码稳增长的预期，也暴露了内需疲软的现实压力。

中国市场监管总局宣布对英伟达启动进一步反垄断调查，指其违反收购迈络思时所承诺的限制性条件。虽调查始于去年12月，但此时重提，正值英伟达全球扩张关键期，可能影响其在华业务布局。

摩根大通则下调泡泡玛特评级至“中性”，目标价由400港元降至300港元，主因股价年内暴涨209%后估值已达“完美预期”，短期缺乏可见催化剂，建议投资者等待2025年Q4至2026年Q1再评估入场时机。

中国汽车行业迎来重要制度性进展。在工信部支持下，比亚迪、小米、理想、长安、上汽等十余家主流车企集体承诺执行“60天账期支付”规范，明确对账、验收、合同等流程，旨在保障供应商权益、增强产业链韧性。

与此同时，小米宣布跳过“16”直接推“17”系列，雷军高调喊出“全面对标iPhone”，卢伟冰详解三款机型定位，剑指高端市场，国产手机高端化竞争进入新阶段。