周一清晨，亚洲主要股指在谨慎中高开，背后是美国最新就业数据释放的矛盾信号：12月新增就业岗位低于预期，但失业率却意外降至4.4%，显示劳动力市场仍具韧性。

受此提振，上周五美股三大指数齐创历史新高。标普500上涨0.65%，纳指涨0.81%，道指涨0.48%。英特尔因 CEO 与特朗普会面大涨超10%，甲骨文亦涨近5%。然而，这层表面的乐观之下，全球正被一股由地缘狂想、科技竞赛与政策不确定交织而成的风暴所笼罩。

美国总统特朗普近期发表了一系列言论。据英国媒体报道，他已下令美军特种作战司令部制定“入侵格陵兰岛”的作战计划，理由是该岛蕴藏稀土等关键资源。

尽管参谋长联席会议以“非法且无国会支持”为由强烈抵制，但这一举动已引发加拿大国内恐慌——决策者开始认真审视特朗普过去“吞并加拿大”的言论，并担忧在即将启动的美墨加协定（USMCA）审查中，美国可能动用经济手段施压邻国。

与此同时，特朗普宣称“很快将对墨西哥境内贩毒集团发动地面打击”，直言墨西哥已被毒枭“实际统治”，此举立即招致墨总统强烈反弹，拉美局势骤然紧张。

更危险的是他对伊朗的威胁。据《纽约时报》援引匿名官员消息，特朗普已听取关于军事打击伊朗的多种方案汇报，虽未做最终决定，但正在认真考虑授权美军行动，选项包括对德黑兰非军事目标实施打击。

而伊朗抗议活动已进入第三周，军方誓言“团结挫败敌人阴谋”。在此背景下，国际油价应声上涨，布伦特原油升至每桶63.87美元，WTI达59.62美元。此外，特朗普还在社交媒体上宣布将切断所有流向古巴的石油与资金，要求其“尽快与美国达成协议”。

中国于2025年12月向国际电信联盟（ITU）提交了超过20万颗卫星的频轨资源申请，其中19万颗来自新成立的国家级机构“无线电创新院”。这一规模远超现有商业星座，标志着低轨轨道资源争夺已上升至国家战略层面，太空正成为中美博弈的新前线。

“AI四巨头”——阿里、腾讯、Kimi 与智谱罕见同台，共识指向2026年将是大模型商业落地元年。技术重心正从聊天能力转向“智能体”（Agent）在真实任务中的执行能力，路径演进至可验证强化学习（RLVR）。

尽管中国领军企业对“反超美国”持冷静态度，评估概率不足20%，但算力投入结构、范式引领力与产业生态的差距，仍是现实挑战。

本周，资本市场则步入“超级周”，面临宏观与微观的双重压力测试。周二美国将公布12月 CPI 数据，机构普遍预期核心环比反弹至0.36%-0.38%，但分析认为这主要源于政府停摆导致的统计扭曲，市场或将其视为一次性扰动。

周三，美联储褐皮书将揭示高利率下的消费分化：高收入群体支出稳健，中低收入家庭却在“勒紧裤腰带”。同日，中国将发布12月进出口数据，预计出口增速回落至3.0%，进口继续萎缩。

而周四台积电将发布2025年第四季度财报。市场普遍预期公司当季营收约为1.011万亿新台币，每股收益达到2.72新台币。高盛、巴克莱等多家投行上调公司目标价并维持“增持”评级。

政策不确定性同样高悬。美国最高法院推迟至1月14日才裁决特朗普关税案合法性。此前，其政府援引《国际紧急经济权力法》绕过国会加征关税，如今正面临司法挑战。

美国政府资金将于1月30日再度耗尽，参议院下周对拨款法案的审议，将决定是否重演停摆闹剧。若失败，不仅拖累经济数据质量，更将加剧市场波动。

中方近期加强对军民两用物项的出口管制，明确针对日本“寓军于民”的军工策略，强调此举不影响正常民用贸易，但传递出对日安全动向的高度警惕。而加拿大总理卡尼即将开启七年来首次访华，议题涵盖贸易、能源与国际安全。

摩根大通本周将拉开美国大型银行季度财报季的序幕。 1月12日当周，美国银行、纽约梅隆银行、贝莱德、花旗、高盛、摩根大通、摩根士丹利、卡塔尔国家银行、道富等将发布财报。