“现金管理类理财、货币基金、短债基金、纯债基金……”
如果你买过上面的任意一种投资产品，那就意味着你可能参与了债券的投资！
债券是大部分投资产品都会持有的一种资产，特别是对于投资风险偏好较低的投资者来说，债券更是绕不开的话题，债券型基金也成为不少投资者资产组合中不可或缺的一部分。

今天，我们就用硬数据来说说为何债基值得投资~

01 债基为何值得投资？

我们判断一项资产是否值得投资，无非看风险、看收益、看投资逻辑。
有时而后重，有势而后行。债基作为备受投资者青睐的产品，自然也有它的独到之处。

• 十一年均为正，收益能打

Wind数据显示，在2012年至2022年期间，无论是短债基金指数，还是中长期纯债基金指数，每一年的收益均为正。
其中，中长期纯债基金指数的年度收益在0.94%-12.61%之间；短债基金指数的年度收益则在1.15%-6.13%之间。
如果仅是某一年的收益为正，或许只能说是“走了运”，但历年都为正收益，实力就不容小觑了。

• 最大回撤不超过3%，风险较低

纯债基金素有“稳稳的幸福”之称，而其中的“稳”字，在回撤控制上体现得淋漓尽致。
历史数据显示，2012年至2022年期间，纯债基金并不是一帆风顺，偶尔也有回调的时候，不过，中长期纯债基金指数的年度最大回撤控制在3%范围之内；短期纯债基金指数的最大回撤更是未超过1.25%。

• 趋势向上，长期投资必选

以中长期纯债为例，Wind数据显示，从2019年1月至今，债基曾出现过多次波动，但每次均能化险为夷，尤其是2020年经济遭遇疫情冲击时，中长期纯债回调了1.7%左右，但经过时间的修复，该基金指数不仅收复失地，且走出了稳健上涨趋势。
还有2022年11月的“R2级理财破净潮”，同样以债券为主要投资标的的债基也经历一段艰难时刻，但很快它就站起来稳步前进了。
总的来看，收益稳健且不低，长期走势令人安心，这样的债基很难让投资者不偏爱。
不少朋友可能会好奇，债基的收益从哪里来的，为啥这么稳？

02 债基投资收益从何而来？

债券型基金的投资收益主要从以下几个方面来看：

• 利息收入

债券型基金持有债券到期可以获得固定的票面利息收入，这是债券型基金的主要收益来源。

• 价差收入

债券型基金可以通过低买高卖的方式，利用债券市场的价格波动赚取差价。一般来说，利率下降，债券价格上升；利率上升，债券价格下降。

• 债券回购

债券型基金可以通过将持有的债券质押进行融资，融得的资金再投入到债券市场，获得额外的杠杆收入。这种方式可以放大收益，但也在一定程度上增加了风险。

• 股票投资收入

部分债券型基金可以投资一定比例的股票或可转换债券，以期获得更高的收益。这种方式可以提高收益率，但也增加了波动性和风险性。
一般来说，纯债型基金不投资股票或可转换债券，而偏债型基金和可转债基金会有一定比例的股票或可转换债券投资。
总的来看，固定的利息收入和灵活的价差收入是债券型基金收益稳健的主力，而杠杆策略和一定比例的股票投资，可以给债基加点收益。

03  投资者该怎么办？

大道至简，投资纯债基金的方法其实并没有多复杂，买入并长期持有即可。
根据Wind数据，持有纯债基金的收益将随着持有时长的增加而增加，即使途中偶然出现净值浮亏，在长期上涨趋势不变的前提下，随着时间的推移，相信终会取得较为理想的收益。
所以投资者在选出心仪的债基后，要学会做“时间的朋友”，耐心等待，或许能使自己更快地触及收益目标~

文章来源：Beta理财经理家园公众号  微信号：BetaFC 作者：贝塔数据