美股周四延续近期强劲走势，纳指和标普500指数均收于接近历史高位。科技股成为领涨板块，英伟达股价再度刷新纪录，市值稳居全球前列。Meta 涨幅近2.5%，继续引领科技七巨头表现，而苹果和特斯拉则小幅下跌。

市场情绪受到美联储降息预期升温的支撑，美债收益率全面下行，2年期美债收益率下跌超过6个基点，7年期美债收益率更是跌至4.0%以下。

美元指数连续第四个交易日走低，跌至三年来的最低水平。人民币汇率同步走强，在岸和离岸人民币兑美元汇率双双升破7.16，创下逾七个月以来的新高。日元和加元也分别上涨超过0.5%和0.6%。

与此同时，大宗商品市场表现分化。纽约天然气价格大幅下跌超过4.2%，而国际油价则小幅收涨约0.5%。

金属方面，铜价跃升至三个月高点，矿业公司自由港麦克莫兰和南方铜业分别上涨6.8%和7.8%。COMEX 铜期货一度大涨3.3%。黄金价格震荡收平，铂金则强势上涨近5%。

经济数据进一步强化了市场对美联储今年至少降息两次的预期。美国第一季度实际 GDP 终值被下修至-0.5%，这是自新冠疫情以来首次出现季度性萎缩，同时个人消费增长终值下调至0.5%，为疫情以来最弱表现。核心 PCE 物价指数则上修至3.5%。

此外，截至6月14日当周，美国续请失业金人数升至197.4万人，创2021年11月以来新高，显示就业市场正在放缓。

不过，积极的一面是，5月份耐用品订单环比初值达到16.4%，创下自2014年7月以来的最大增幅，主要受商用飞机订单激增230%带动。剔除运输设备后，耐用品订单仍录得0.5%的增长，好于预期。

在政策层面，特朗普政府宣布将从税收立法草案中删除备受争议的“资本税”条款——即第899条。这一决定缓解了华尔街此前的担忧。同时，美国财政部与七国集团（G7）达成协议，作为交换，美国公司将获得部分其他国家税收措施的豁免。

德意志银行分析指出，美国正面临财政赤字和外贸逆差并存的双重压力。在缺乏财政紧缩意愿的情况下，美国可能启动所谓“宾夕法尼亚计划”，通过协调财政部资源，推动外国投资者持有的美债向国内投资者转移，以稳定债务结构。

地缘政治方面，以色列和伊朗之间的停火协议仍在维持之中，尽管中东局势依旧脆弱。北约领导人同意将国防开支提高至 GDP 的5%，回应了特朗普长期以来对欧洲盟友军费支出不足的批评。欧洲军工概念股普遍上涨，军工 ETF 涨幅超过3.9%，其中 RHM 涨幅接近7.4%。

新兴市场政策动态引发跨境资本流动。香港发布数字资产发展政策宣言2.0，明确8月1日起实施稳定币发牌制度，推动黄金、有色金属等实物资产代币化，香港交易所现货比特币 ETF 单日净流入达2.3亿美元。

台积电宣布100亿美元海外注资计划，通过自然对冲策略应对新台币升值压力，其 ADR 股价逆势上涨1.8%，显示出市场对半导体龙头风险管理能力的认可。

小米股价一度涨近12%。小米正式发布首款 SUV 车型 YU7，起售价25.35万元，开售后仅一小时大定订单便突破289000台。此外，该公司还推出 AI 眼镜、升级 K 系列手机及 Pad 产品线。

在加密领域，景顺资本和 Galaxy Digital 提交了 Solana 现货 ETF 的注册文件，使其成为第九家申请相关产品的机构。彭博分析师认为，SEC 批准的可能性高达90%，预计将在10月10日前后做出决定。

投资者正密切关注周五即将公布的5月份个人消费支出价格指数（PCE）。经济学家预计整体 PCE 同比上涨2.3%，核心 PCE 同比上涨2.6%。此外，个人收入、消费者支出和信心数据也将影响市场对美联储政策路径的判断。

白宫发言人淡化了即将启动的关税协议对投资者情绪的影响。白宫新闻秘书周四称，或许可以推迟截止期，这取决于特朗普的决定。亚太股市周五有望上涨。