美联储如期维持利率不变，叠加中东局势持续升级，布伦特原油飙升至2022年6月以来新高，尽管市场对科技巨头财报抱有极高期待，美股三大指数依然呈现分化震荡。

最终美股三大指数涨跌不一：纳指微涨0.04%，道指跌0.57%，标普500指数跌0.04%，小盘股表现最弱。

热门科技股涨跌分化，亚马逊、博通涨超1%，微软、英伟达跌超1%；存储概念股、氢能源、苹果概念股等板块表现强势，恩智浦涨超25%，英特尔涨超12%，希捷科技涨超11%，闪迪涨超6%，算力需求成为核心驱动。

市场对科技巨头财报的高期待支撑标普、纳指维持横盘，盘后公布的财报迅速成为新焦点：Alphabet 因销售数据稳健、AI 驱动多板块增长，一季度营收同比增22%、净利润大增81%，盘后上涨6.63%。

Meta 虽营收增长33%小幅超预期，但上调全年资本开支至最高1450亿美元，引发投资者对 AI 回报的担忧，盘后跌近7%；微软云业务增速未能消除市场疑虑，盘后一度跌超3%后转涨。

与此同时，加密货币概念股、贵金属板块大幅下挫，Robinhood 跌超13%，Coinbase、黄金资源跌超6%，泛美白银跌超2%。

黄金现货下跌1.1%，回落至一个月低位，铜价连续第五个交易日下跌；加密市场同步承压，比特币走出倒V走势，一度涨1.8%后较日高跌近3%，短暂跌破7.5万美元关口。

中概股多数下跌，中概指数跌0.64%，大全新能源跌超13%，小马智行跌超6%，百度集团、金山云跌超3%；爱奇艺涨超4%，百胜中国涨近3%，华住集团涨近2%，呈现分化态势。

欧洲市场同样承压，斯托克600指数收跌0.65%，英国股市收跌超1.1%，德国、法国股市分别收跌0.27%、0.39%；德国4月通胀意外降至2.9%，西班牙通胀攀升至3.5%，欧元区内部分化令欧央行决策更趋复杂，市场普遍预计6月加息25个基点。

美联储本次货币政策会议备受瞩目，不仅是鲍威尔以主席身份主持的最后一次发布会，更因罕见的内部分歧引发市场震动。

会议如期维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变，但 FOMC 投票结果为8:4，四张反对票创下34年来的最高纪录，凸显出委员会内部对通胀与政策路径的严重分歧。

其中，理事米兰支持降息25个基点，而哈马克、卡什卡利、洛根三位地方联储主席虽同意维持利率，却反对声明中保留未来降息的偏向表述，直指当前通胀风险已不适合暗示“下一步更可能降息”。

鲍威尔在新闻发布会上释放明确鹰派信号，强调“与石油相关的通胀影响仍在前方”，并指出能源价格冲击对实际经济增长的影响“通常需要3至4个月才能在部分消费支出数据中显现”。

他同时宣布，5月15日主席任期结束后将留任美联储理事，承诺不会阻碍新主席施政，绝不做“影子主席”，担任理事期间将保持低姿态。

沃什的美联储主席提名获参议院银行委员会投票推进，有望5月正式确认。受鹰派信号影响，货币市场几乎放弃了对2026年降息的押注，并开始为2027年加息的可能性定价。

中东局势的持续升级，成为推动油价飙升的核心推手。特朗普拒绝伊朗和平提议，明确表示海上封锁将持续到达成核协议，并称封锁“某种程度上比轰炸更有效”，美军已制定对伊朗发动“短暂而有力”打击的方案。

伊朗方面则强硬警告，若伊方条件遭到拒绝，将采取“前所未有”的军事行动回应。霍尔木兹海峡通行受阻加剧供应担忧，全球能源供应缓冲迅速收窄，当日布伦特原油升至2022年6月以来最高水平，WTI 原油大涨8.2%至每桶108.11美元。

此外，美国原油出口突破600万桶/日创历史纪录，库存超预期下滑620万桶，进一步助推油价走强，全美汽油价两月狂涨40%至4.17美元/加仑，创四年新高，通胀压力持续升温。

油价飙升与美联储鹰派信号形成共振，直接导致美债收益率全线上行。10年期美债收益率上涨7个基点至4.41%，创2025年7月以来新高；2年期美债收益率单日上涨10个基点至3.93%，为当日最大涨幅；30年期收益率上涨5个基点至4.99%，债市抛售压力凸显。

美元指数同步走强，上涨0.4%至近三周最高水平，日元汇率跌破160关口，触及2024年以来最弱水平，非美货币普遍承压。

美国3月耐用品订单强劲反弹，核心资本品订单创近五年最大增幅，凸显 AI 投资热潮持续；深圳楼市再松绑，福田、南山等区域可增购1套住房，公积金贷款额度最高上浮70%，助力地产市场企稳。

国内方面，五粮液股价跌破100关口，因董事长被调查导致财报延期，市场预期偏谨慎；寒武纪受益于算力需求驱动，一季度营收同比增160%，净利飙升185%；世界黄金协会数据显示，一季度各国央行持续加仓黄金，中国黄金 ETF 流入创纪录。