宏观经济

• 央行第二季度货币政策例会：强调灵活把握政策实施力度与节奏，未提及降准降息。落实结构性货币政策工具，支持科技创新、消费提振及“两重”“两新”领域融资，利用证券、基金、保险公司互换便利及股票回购增持再贷款，维护资本市场稳定。

• 中美伦敦框架协议：中美确认日内瓦共识框架细节，中方依法审批符合条件的管制物项出口申请，美方取消对华限制性措施。双方6月9日至10日在伦敦会谈达成原则一致。

• 国务院常务会议（6月27日）：李强总理主持会议，落实全国科技大会精神，部署科技强国建设，完善“高效办成一件事”机制，通过《农村公路条例（草案）》。

• 金融系统党建工作会议（6月27日）：中央金融委员会主任何立峰强调贯彻习近平总书记关于党的建设和自我革命的思想，以高质量党建推动金融高质量发展。

• 工业及国企数据（1-5月）：全国规模以上工业企业利润总额27204.3亿元，同比下降1.1%。国企营业收入下降0.1%，利润下降2.8%，应交税费下降0.9%，资产负债率升至65.1%。

• 国家发改委：追加1亿元支持贵州洪涝灾害灾后恢复。

• 商务部回应关税谈判：反对以牺牲中方利益为代价的交易换取关税减免。

• 外交部长王毅访问欧盟：6月30日至7月6日，访问欧盟总部并举行第十三轮中欧高级别战略对话。

• 香港稳定币条例：8月1日起生效，推动稳定币应用，解决跨境支付痛点，营造有利市场环境。

• 中办、国办发布江河保护治理意见：到2035年，现代化流域防洪减灾体系基本完善，水资源节约利用水平提高，城乡供水安全提升，江河生态质量改善，水文化影响力增强，保护治理体制更完善。

• 国务院办公厅完善信用修复制度：印发《信用修复制度实施方案》，要求各部门完善制度，建设信息系统，定期核实修复结果，强化部门协同，提升信用修复质效。

• 金融监管总局、央行推动普惠金融：发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》，未来五年建成高质量普惠金融体系，优化服务、信贷和保险体系，促进共同富裕。

• 国家发改委深化改革开放：推进全国统一大市场建设，清理市场准入壁垒，促进招商引资，深化国企改革，研究鼓励外资企业境内再投资政策，稳妥推进境外投资合作。

• 国家发改委扩大有效投资：优化中央预算内投资投向，抓紧下达投资计划，落实专项债券投向管理，设立新型政策性金融工具，支持民间投资，规范PPP新机制。

• 国家发改委消费品以旧换新：第三批资金将于7月下达，制定分领域资金使用计划，确保政策全年有序实施。

• 香港数字资产政策：发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》，目标打造全球数字资产创新中心，构建值得信赖的生态圈，注重风险管理和实体经济效益。

• 李强出席夏季达沃斯论坛：在天津出席2025年夏季达沃斯论坛开幕式并致辞，强调新时代企业家精神的重要意义，呼吁企业家多行大道、开拓和共赢之事，承诺打造市场化、法治化、国际化营商环境，欢迎各国企业投资中国。

• 互联网平台涉税信息报送：国务院令公布《互联网平台企业涉税信息报送规定》，规范平台企业报送涉税信息，提升税收服务效能，促进平台经济健康发展。
• 外交部回应中东局势：关注波斯湾及霍尔木兹海峡安全稳定，呼吁国际社会推动冲突降级，防止地区动荡影响全球经济。
• 全国政协常委会会议：政协第十四届常委会第十二次会议开幕，讨论完善生育支持政策等议题。
• 工信部等九部门黄金产业目标：到2027年，黄金资源量增长5%-10%，黄金、白银产量增长5%以上。

• 何立峰河北调研：指出要落实习近平总书记指示，加快构建全国统一大市场，扩大内需提振消费，构建房地产新模式，因地制宜发展新质生产力，推动经济高质量发展。

• 外交部回应中东局势：高度关注中东局势，希望实现持续有效停火，推动地区和平稳定，愿与伊朗保持友好合作，为中东和平注入积极因素。

• 外交部回应原油进口：将根据国家利益采取合理能源保障措施，继续从伊朗购买原油，并希望大量购买美国原油。

• 香港金管局干预汇市：因港元触及弱方兑换保证，买入94.2亿港元以稳定汇率。

房地产:

• 全国市场上半年表现：2025年上半年房地产市场持续修复，“好城市+好房子”表现韧性。核心城市新房市场平稳，二手房以价换量推动成交增长，库存下降，出清周期缩短。

• 杭州公积金新政：推出住房公积金直付购房首付款业务，职工购买新建商品房可直接使用公积金支付首付款，支持线上办理，二手房线上功能即将推出。

• 房企债务重组进展：佳兆业、融创、金轮天地等房企海外债重组获债权人通过，融创、富力、中梁、金科等10余家房企债务重组或重整获批，风险出清提速。

• 上海链家新服务模式：试点“房客分离”模式，房产经纪人专注服务购房客户或售房业主，保障交易专属服务，自7月1日起在上海试行。

• 全国楼市政策：2025年上半年，全国超160个省市（县）出台超340条楼市优化政策，促进市场平稳发展。

• 深圳楼市复苏：2025年上半年，深圳新房和二手房成交约6.4万套，同比增长49.6%，住宅成交近5万套，同比增长38.3%，市场表现超过去年同期。

• 地区楼市政策与情况：核心城市（如北上广深）：优化限购、降低首付比例，刺激刚需和改善型需求，市场成交稳定。二线城市（如杭州、成都）：推出“以旧换新”政策，促进二手房流通，新房去化速度加快。三四线城市：库存压力较大，部分城市通过购房补贴、税费减免去库存，市场分化明显。粤港澳大湾区：区域一体化政策推动楼市活跃，优质项目销售较好。

• 核心城市（如北上广深）：新房市场保持稳定，部分城市出台政策优化限购、降低首付比例，刺激刚需和改善型需求。  二线城市（如杭州、成都）：地方政府推出“以旧换新”政策，促进二手房流通，部分区域新房去化速度加快。  三四线城市：库存压力较大，部分城市通过购房补贴、税费减免等政策去库存，但市场分化明显，需求疲软。  

• 热点区域（如粤港澳大湾区）：受益于区域一体化政策，楼市成交活跃，优质项目销售较好。

• 全国政协常委会会议：政协第十四届全国委员会常务委员会第十二次会议召开，14位常委围绕深化经济体制改革、推进中国式现代化发言。
  六部门支持消费政策：联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，聚焦重点领域加大金融支持，创新金融产品，优化支付服务，健全信用体系，保护金融消费者权益。

• 央行设立再贷款：设立5000亿元服务消费与养老再贷款，支持21家全国性金融机构及5家重要城商行服务消费领域贷款，贷款本金100%可申请再贷款。

• 央行超额续作MLF：6月25日开展3000亿元1年期MLF操作，超额续作1820亿元到期MLF，连续4个月超额续作，保持银行体系流动性充裕。

• 国家数据局推动金融数据：央行将制定新阶段金融科技发展规划，出台金融数字化智能化转型政策，与国家数据局开展“数据要素×”试点，激活金融数据引擎。

• 商务部新能源汽车消费季：组织2025年千县万镇新能源汽车消费季，统筹汽车以旧换新和流通改革，推动新能源汽车下乡，完善县乡购买使用环境。

• 财政部支持跨境基建：在亚投行年会上表示，将完善制度环境，鼓励民营企业参与跨境基础设施建设和运营。

• 李强出席夏季达沃斯论坛：在天津致辞，强调新时代企业家精神，承诺打造市场化、法治化、国际化营商环境，欢迎各国企业投资中国。

• 何立峰河北调研：指出要加快构建全国统一大市场，扩大内需提振消费，构建房地产新模式，因地制宜发展新质生产力。

• 外交部回应中东局势：高度关注中东局势，希望实现持续有效停火，推动地区和平稳定，愿与伊朗保持友好合作。

• 外交部回应原油进口：将根据国家利益采取合理能源保障措施，继续从伊朗购买原油，并希望购买美国原油。

• 香港金管局干预汇市：因港元触及弱方兑换保证，买入94.2亿港元以稳定汇率。

• 开源证券《房地产行业周报：新房成交面积环比增长，多地公积金政策优化》研报附件原文摘录）
  核心观点：新房成交面积环比增长，多地公积金政策优化
  本周我们跟踪的68城新房成交环比增长，同比下降，20城二手房成交面积环比持平，同比下降。土地成交面积环比增长，同比增长，溢价率环比上涨。国内信用债发行规模同比下降。杭州土拍市场火热，最新6宗住宅用地出让中，上城区2宗、萧山区2宗、拱墅区和余杭区各1宗，总土地出让面积178983m2，总规划建筑面积388218.2m2，总起始价115.85亿元。最终地块全部溢价20%以上成交，有3宗地块溢价50%以上，6宗地块共收金151.15亿元。2025年至今销售初步企稳，四月政治局会议提出“持续巩固房地产市场稳定态势”，对地产调节政策成效给予肯定，预计后续针对房地产的政策仍将保持积极温和，预计将有更多积极的财政及货币政策出台，助力行业稳健发展。在积极的财政政策、适度宽松的货币政策下，存量收储及城中村改造工作有望加速推进，改善现有住房供求关系，加快止跌回稳进程，维持行业“看好”评级。
  打造安全舒适绿色智慧住宅，多地公积金政策优化
  中央层面：住建部：倪虹调研雄安新区四好建设，重点考察启动区住宅新技术应用，包括隔音、保温及反味解决方案，强调运用惠民技术打造安全舒适绿色智慧住宅。
  地方层面：济南：住房公积金缴存人购买保障性住房的，可提取个人账户住房公积金支付购房首付款，同时可按规定申请使用住房公积金贷款，最低首付款比例为15%。天津：天津市调整2025年住房公积金缴存额，7月1日起实施，缴存基数调整为2024年职工月均工资，缴存比例5%-12%。
  市场端：土地成交面积同比增长，杭州土拍市场火热
  销售端：根据房管局数据，2025年第26周，全国68城商品住宅成交面积362万平米，同比下降37%，环比增加41%；从累计数值看，年初至今68城成交面积达6244万平米，累计同比下降8%。2025年第26周，全国20城二手房成交面积为212万平米，同比增速-5%，前值-4%；年初至今累计成交面积5124万平米，同比增速+10%，前值+11%。
  投资端：2025年第26周，全国100大中城市推出土地规划建筑面积2085万平方米，成交土地规划建筑面积2318万平方米，同比增加1%，成交溢价率为7.3%。杭州：6宗住宅用地出让，上城区2宗、萧山区2宗、拱墅区和余杭区各1宗，总土地出让面积178983m2，总规划建筑面积388218.2m2，总起始价115.85亿元。最终地块全部溢价20%以上成交，有3宗地块溢价50%以上，6宗地块共收金151.15亿元。
  融资端：国内信用债发行规模同比减少
  2025年第26周，信用债发行44.9亿元，同比减少38%，环比减少37%，平均加权利率2.16%，环比增加18BP。信用债累计发行规模1751.6亿元，同比减少20%。

股市:

• 主板风险警示股票调整：沪深交易所拟将主板风险警示股票涨跌幅限制从5%调整至10%，与主板其他股票一致，提升定价效率。

• 证监会处罚内幕交易：针对控制权变更、重大合同、业绩预增等内幕交易，10余名涉案人员被罚没近6000万元，涉及知情人及其关联人员。

• 证监会查处财务造假：对越博动力信披违法行为处罚，首次对配合造假方追责，强化立体追责，打击造假利益链。

• 创业板IPO放宽：证监会启用创业板第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市，深圳大普微电子成为首家获受理的未盈利企业。

• 上交所监管措施：6月23日至27日，对79起异常交易行为采取书面警示，重点监控*ST亚振等风险警示股票，核查25起重大事项，上报5起涉嫌违法线索

• 济南公积金政策：支持购买保障性住房，可提取公积金支付首付款，申请公积金贷款，最低首付比例15%。

• 广东购房支持：鼓励各地发放购房补贴、消费券，支持首次置业、多子女家庭、赡养老人家庭及农业转移人口购房。

• 房企债务重组：佳兆业、融创、金轮天地等房企海外债重组获通过，融创、富力、中梁、金科等10余家房企债务重组或重整获批，风险出清提速。

• 上海链家新模式：试点“房客分离”模式，经纪人专注服务购房客户或售房业主，保障交易专属服务，7月1日起试行。

• 上交所科创板“1+6”政策：召开保荐机构座谈会，落实“1+6”政策，强化中介机构作用，保障科创板服务科技自立自强。

• 荣耀A股IPO：荣耀在深圳证监局获上市辅导备案，正式迈出A股IPO关键一步，中信证券为辅导券商。

• 国泰君安国际获批虚拟资产交易：获批加密货币等虚拟资产交易，客户可直接交易比特币、以太坊、泰达币等，股价当日涨198.39%。

• *ST华微股权转让：控股股东上海鹏盛拟将22.32%股份转让给亚东投资，控股股东变更为亚东投资，实际控制人变更为吉林省国资委，股票6月26日起复牌。

• 国泰君安国际虚拟资产交易：获批开展加密货币交易，客户可交易比特币、以太坊等，股价当日涨198.39%。

• 彩虹股份股权转让：京东方以4.85亿元受让彩虹光电30%股权，彩虹股份仍持69.79%股权，保持控股地位。

• 长川科技定增募资：拟发行股票募集不超过31.32亿元，用于半导体设备研发和补充流动资金。

• 盛新锂能回购股份：拟回购4亿-5亿元股份，价格不超过17.75元/股，用于维护公司价值及股东权益。

• 有研新材增资：子公司有研亿金引入国家集成电路产业投资基金二期，认缴5081.83万元，占5.67%股权，投资3亿元。

• 北方华创控股芯源微：持有芯源微17.87%股份，提名过半董事，成为控股股东并取得控制权。

• 福能股份增持：控股股东拟增持1亿-2亿元A股股份。

行业新闻和公司新闻

• 海康威视：加拿大以“国家安全”为由命令海康威视加拿大公司停止运营，中国驻加使馆表示强烈反对，将维护企业权益。

• 龙芯3C6000发布：自主研发的新一代国产通用处理器龙芯3C6000发布，采用自主龙架构，满足通算、智算、存储等多场景需求，获安全可靠测评二级认证。

• 小米YU7发布：小米汽车首款SUV YU7发布，标准版售价25.35万元，1小时大定超28.9万辆，续航835km。计划扩产加快交付。发布小米AI眼镜，售价1999元起，轻至40g，支持高清拍摄、视频通话、直播，续航8.6小时，定位下一代个人智能设备。未来五年（2026-2030年）计划投入2000亿元研发费用，持续升级小米XLA大模型，强化辅助驾驶领域。

• 五矿新能：研发固态电池高镍正极和富锂锰基正极材料，部分产品实现百公斤级发货。

• 阿里巴巴：蔡崇信、吴泳铭致股东信，表示AI时代将以创业公司思维行动，拥抱技术变革。

• 中国稀土集团：澄清高管离职不实传闻，人事调整为优化治理结构，程序合规，各项工作未受影响。

• 宁德时代：凝聚态电池能量密度达500Wh/kg，开展民用电动载人飞机项目合作，满足航空级标准。

• 宇信科技：与稳定币发币方深入接触并签署保密协议。

• 雷军/小米：小米YU7标准版续航784km，交付时间最长56周，黄牛加价1.7万转卖。

• 比亚迪：7月1日起取消全国限时“一口价”政策，停止“价格战”。

• 天际股份固态电池研发：控股子公司获得硫化锂材料专利，推进硫化物固态电池电解质产业化，研发和试验有序进行，存在商用化风险。

• 小鹏汽车海外市场：表示未采用零公里二手车出口模式，海外市场正收紧此类进口。

• 光威复材低空装备：具备碳纤维到整机复材全产业链配套能力，与多家低空装备客户合作，业务依赖行业发展。

• 四维图新芯片出货：杰发科技SoC和MCU芯片通过车规认证，SoC出货9000万套，MCU出货7000万颗。

• 天际股份固态电池：子公司获硫化锂材料专利，推进固态电池电解质产业化，研发有序进行，存在商用化风险。

• 万向钱潮低空经济：完成低空重载直升机轴承送样，计划2026年批量供货，拓展高端轴承产品。

• 湘潭电化固态电池：子公司与企业合作研发锰酸锂应用，处于小批量送样阶段，尚未形成收入，市场竞争激烈。

• 三安光电AI/AR眼镜：Micro LED产品进入小批量验证，碳化硅衬底向多家客户送样，优化关键参数。

• 浙江荣泰参股金力传动：拟持有金力传动不低于15%股份，进入智能传动和人形机器人领域。

• 长川科技业绩增长：2025年上半年预计归母净利3.6亿-4.2亿元，同比增长67.54%-95.46%，因集成电路需求旺盛。

• 赣锋锂业固态电池：布局全链路，400Wh/kg电池循环寿命超800次，500Wh/kg产品小批量量产，320Wh/kg电芯寿命超1000次。

• 小鹏汽车出口模式：未采用零公里二手车出口模式，海外市场正收紧此类进口。

• AI医疗突破：浙江省肿瘤医院与阿里巴巴达摩院研发DAMO GRAPE AI模型，识别早期胃癌敏感性85.1%、特异性96.8%，已在多地推广。

• 存储芯片回暖：DDR4颗粒价格翻倍，追平DDR5，市场在淡季升温。国产芯片回应管制：针对台当局将华为、中芯国际列入出口管制名单，国台办表示技术封锁无法阻止大陆科技创新和产业升级。

• 华工科技感知业务增长：2025年PTC产品市场份额提升，新车型搭载增加，拓展储能、CCS及海外市场，布局具身智能传感器。
• 药明康德回购股份：完成2025年第二次回购，购回0.5462%股份，金额10亿元，用于注销减少注册资本。
• 浪潮信息回购计划：拟回购2亿-3亿元A股股份，价格不超过75.59元/股，用于减少注册资本，获银行2.7亿元贷款支持。
• 当升科技固态电解质：开发高离子电导率硫化物固态电解质，获头部电池厂商认证，具备规模化供应能力。
• 星巴克中国业务：高瓴资本等机构参与反向管理层路演，有意收购星巴克中国业务，估值50-60亿美元。
• 小米新品发布：6月26日发布首款SUV小米YU7、折叠手机Xiaomi Flip2、平板7S Pro及新智能设备。
• 阿里巴巴组织调整：饿了么、飞猪合并入中国电商事业群，保持公司化管理，向蒋凡汇报。

社会新闻

• 全国人大常委会会议：通过新修订的《治安管理处罚法》和《反不正当竞争法》。

• 海关总署：有条件恢复日本部分地区水产品进口，福岛等10个都县除外。

• 食品安全：市场监管总局开展食品添加剂滥用专项抽检，规范食糖、淀粉、茶叶等产品，调味品、农产品等问题仍突出。

• 减肥药：国家药监局批准信达生物玛仕度肽注射液上市，用于成人肥胖或超重患者的长期体重控制。

• 脑机接口产业：上海启动全国首个脑机接口未来产业集聚区“脑智天地”建设，发布专项政策，成立重点实验室及创新联合体。

• 山东舰：7月3日至7日，山东舰航母编队将访问香港。

• 机器人足球联赛：2025 RoBoLeague机器人足球联赛总决赛在北京举行，清华大学火神队夺冠。

• 创新药医保目录调整：国家医保局发布2025年基本医保及商保创新药目录调整指南，首次纳入商保创新药目录，提升多层次医疗保障作用。

• 游戏版号发放：2025年上半年发放757个国产网络游戏版号、55个进口游戏版号，总数较去年增长。

• 人形机器人进展：宇树科技年营收超10亿元，预计1-2年内机器人可实现整理房间、端送物品等商用家用功能。

• 锂电隔膜市场：全固态电池骨架膜市场规模预计2030年突破570亿元，单GWh价值量为传统隔膜3-5倍，成锂电产业链黄金增长点。

• 上海海洋产业发展规划：到2030年，船舶与海工装备产业增加值超450亿元，大型LNG运输船本土化率超85%，建成世界级产业体系。

• AI医疗突破：浙江省肿瘤医院与阿里巴巴达摩院合作研发的DAMO GRAPE AI模型，识别早期胃癌敏感性85.1%、特异性96.8%，已在多地部署推广。

• 白酒价格波动：飞天茅台价格跌破1800元，专家认为稀缺属性和刚需未变，价格波动属正常，预计很快恢复。

• 全国首单养老主题公司债券：在深交所成功发行,

• 抗战胜利80周年纪念：9月3日上午，北京天安门广场举行纪念抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，习近平将出席并讲话，包括检阅部队，展示无人智能等新型作战力量。

• 上海海洋产业规划：到2030年，船舶与海工装备产业增加值超450亿元，大型LNG运输船本土化率超85%，建成世界级产业体系。

• 深海一号二期投产：我国首个深水高压气田“深海一号”二期全面投产，最大水深超1500米，储量超1500亿立方米。

• 白酒价格波动：飞天茅台价格跌破1800元，专家认为稀缺属性和刚需未变，预计价格将恢复。

• 养老主题债券：全国首单养老主题公司债券在深交所发行。

• 新能源装机增长：截至5月底，全国发电装机容量36.1亿千瓦，同比增长18.8%，太阳能发电装机10.8亿千瓦，同比增长56.9%，风电装机5.7亿千瓦，同比增长23.1%。
• 光伏新增装机：5月光伏新增装机创历史新高，1-5月新增1.98亿千瓦，同比增长150%。
• 哈啰进军Robotaxi：与蚂蚁集团、宁德时代合资成立上海造父智能科技，注册资金12.88亿元，研发L4级自动驾驶技术。

• 5G用户增长：我国5G用户接近11亿户，占比超60%，前5月移动互联网流量达1537亿GB，同比增长16.2%。

• 渝厦高铁开通：重庆东至黔江段6月27日开通，重庆至长沙最快3小时53分钟。

• 广州停车场开放：机关单位停车场与办公场所分开管理的，非工作时间向社会开放。

• 江苏启东烟花事件：家长因孩子成绩好在教育局外燃放烟花，官方安排人员阻止。

• 浙江招聘争议：单位招聘足球教练要求博士学历，回应称系引进高层次人才，非“萝卜招聘”。

• 广东海洋大学事件：学生偷走宠物猫并杀害，学校通报给予留校察看、暂停学业处分。

• 台胞证政策：7月1日起免收台湾“首来族”台胞证费用。

• 货轮火灾：载有3000辆汽车的货轮在北太平洋起火20天后沉没，部分为电动车，火灾原因调查中。

• 外交部回应东海设施：不接受日本对东海新设施建设的无端指责。